常见问题 – 证券融资

证券融资

什么是股票收益率提升计划?

通过提高GPS收益率计划,客户可以通过允许GPS将这些证券借给第三方,从而有机会赚取额外的证券头寸收益,否则这些收益将被隔离(即,已缴清的全额证券和超额保证金证券)。 参与该计划的客户将获得借款人在现金抵押品上支付的利息的一部分,作为贷款存在的任何一天的贷款补偿,并且将获得现金抵押品,以确保股票贷款在终止时得以归还。

如何管理“股票收益提高计划”(SYEP)的参与?

有资格并希望注册或终止参加股票增值计划(SYEP)的客户可以通过客户门户网站进行注册。

我参加了“股票收益增强计划”(SYEP),但我的股票没有被借出

无法保证给定帐户中的所有合格股票都将通过“提高股票收益率计划”进行借贷,因为某些证券可能没有以优惠利率交易的市场,GPS可能无法与愿意借款的人进入市场,或者GPS可能无法进入市场。 不想借出您的股票。

出现融资赤字的客户所持有的存货的总额为未隔离赤字的140%,由经纪商酌情选择,因此无资格作为SYEP的一部分出借。

哪些股票符合该计划?
美国市场欧盟市场香港市场CAD市场
普通股(交易所上市,PINK和OTCBB普通股(上市交易所)普通股(上市交易所)普通股(上市交易所)
ETFsETFsETFsETFs
优先股优先股优先股优先股
公司债券*

*市政债券不符合条件。

  • 为优化您的收益,我们关注借用抵消值大于联邦资金利率,即25个基点(行业基准利率)的股票。因此,并非您投资组合中的所有股票都可以借出。
  • 从股票借出角度来讲,较晚寻找的股票价格很高,被标识为难以借入(HTB)股票,是美国可以借出的全部股票的一部分
  • 需求最大的股票总在发生变化,而且并没有全面预测何种股票会成为难以借入(Hard to Borrow)股票的方法,因此盈透创建了股票收益提升计划(SYEP),将一个客户账户的所有股票纳入其中。当某种股票成为难以借入股票时,盈透算法会参与该计划的所有客户的投资组合中搜索可以借出的股票。
谁有资格参加股票收益提高计划(SYEP)?

在申请时,所有净值超过$ 50,000的GPS LLC,GPS HK,GPS UK和GPS Canada保证金账户或GPS LLC,GPS HK,GPS UK和GPS Canada现金账户均可享受“股票收益增强计划”。 IRA帐户也可以注册。

符合上述要求的Financial Advisor客户帐户,完全披露的GPS客户和Omnibus Brokers可以参加。

如何确定客户在任何给定的“提高收益率计划”贷款交易中获得的收入?

客户通过股票增值计划获得的以换取借出股票获得的收入取决于场外证券借贷市场中确定的贷款利率。 这些利率不仅在借出的特定抵押品上而且在借贷日期上都可以显着变化。 为了确定客户在这些费用中所占的比例,将市场利率%应用于贷款抵押。 每天的总借贷利息在GPS和客户之间平均分配,因为GPS提取了支付的总利息的一部分,以换取启动,管理和终止交易。

例如,假设贷款抵押为10,000美元,年化市场利率为15%。 在这种情况下,每日总借贷利息为4.16美元((10,000美元* .15)/ 360),其中客户应计$ 2.08,IBKR应计$ 2.08。 贷款利息每天都类似于利息贷项进行计算和应计。

如何确定贷款的现金抵押金额?

来自股票收益增强计划的担保贷款所用的现金抵押品,用于确定利息支付,是根据标准行业惯例计算的,股票的收盘价乘以102%,然后四舍五入至最接近的整数。

例如,以100股股票的股票收盘价为$ 59.24的借贷将等于$ 6,100($ 59.24 * 1.02 = $ 60.4248;四舍五入为$ 61,乘以100)。

在什么情况下股票借贷会被终止?

有下方任一情形,股票借贷将被自动终止:

  • 客户选择终止计划
  • 转账股票
  • 以股票作抵借用一定金额款项
  • 卖出股票
  • 看涨期权被行权/看跌期权行权
  • 账户关闭
如果某计划参与者发起保证金贷款或增加现有贷款余额会怎么样?

如果客户持有通过股票收益提升计划被借出的全额支付证券,而随后又发起保证金贷款,则股票借贷中不再符合超额保证金证券的股票将被终止借贷。同样的,如果持有通过股票收益提升计划被借出之超额保证金证券的客户增加了现有保证金贷款,那么股票借贷中不再符合超额保证金证券的股票将再次被终止借贷。

股票收益率提升计划中出借证券的利息什么时候收到?

通过 “股票收益增值计划 “收到的借贷费用与利息积分一样,每天计算和累计。请注意,借贷费用将被汇总,只有当超过1美元时才会显示为应计费用。

如何终止股票收益提升计划?

想要终止股票收益提升计划的客户可以在账户管理中选择账户设置然后选择交易许可,取消勾选“美国(股票收益提升计划)”前的复选框。终止请求通常会在日末处理。

作为借贷主体但随后被暂停交易的股票会发生什么?

暂停交易并不会对是否能借出股票产生直接影响,只要IB可以继续借出股票,则无论股票暂停交易与否,借贷都将继续。

如何在报表中看到客户借款的抵押物?

客户借款抵押品一节只出现在受欧洲另类投资基金管理指令(AIFMD)影响的账户上。

如果我取消参加股票收益率提升计划,是否可以在以后的日子里重新报名参加?

可以。取消参加SYEP的客户可以重新报名参加该计划,但必须从取消之日起至少等待90个日历日。

如果我账户中持有的部分股票被借出且部分没有被借出,然后我希望卖掉全部股票,这将必须通过两次交易完成,还是可以通过一次交易卖掉全部股票?

如果可以按照自己的意愿卖掉任何数目的股票,包括全部股票。股票是否借出与您如何交易完全没有关系。

如果我是美国纳税人,我的税收会有所不同吗?

买卖已借出的股票不会对资本利得产生影响。替代支付收入,替代股利或利息收入均被视为正常收入,并不满足合格股息收入的定义,因此这部分收入以正常收入税率而不是合格股息利率付税。

美国太平洋证券尝试通过在发放股息前召回股票来转移替代支付收入,但IB不保证借用者可以在既定的时间内归还股票从而避免替代支付收入。

如果我想卖掉借出的股票,卖出过程与卖出我账户中的其他股票相同吗?

您可以在任何时候卖掉借出的股票。决定卖出后,美国太平洋证券会从市场上召回借出股票,并在结算日代表您交割。随后股票借出活动终止。

此现金抵押会在我的账户报表中作为单独的现金类别出现吗?

会的。活动报表中的三个独立部分会介绍您的股票收益提升计划活动:

  • 盈透管理的证券借出 – 在此部分中,现金抵押会在抵押金额下方列出。
  • 盈透管理的证券借出活动 – 此部分列出每笔股票借出交易,包括交易ID、数量、客户抵押的利率和抵押金额。
  • 盈透管理的证券借出详情 – 此部分列出每笔股票借出交易盈透获得的利率、向盈透支付的利息以及为客户抵押支付的利息。
借出股票会对我的保证金和剩余流动性计算产生什么影响?

不会产生影响。借用股票任然基于您的股票头寸。