FAQs – Wertpapierfinanzierung

Wertpapierfinanzierung

Was ist das Stock Yield Enhancement-Programm?

Das Stock Yield Enhancement-Programm bietet Kunden die Möglichkeit, zusätzliche Erträge aus Wertpapierpositionen zu erzielen, die ansonsten getrennt wären (d.h. Vollbezahlte Wertpapiere und Wertpapiere mit Überschussmargen), indem GPS diese Wertpapiere an Dritte ausleihen kann. Kunden, die an dem Programm teilnehmen, erhalten einen Teil der vom Kreditnehmer auf die Barsicherheiten gezahlten Zinsen als Darlehensausgleich für jeden Tag, an dem das Darlehen besteht, und erhalten Barsicherheiten, um die Rückgabe des Aktienkredits bei dessen Beendigung sicherzustellen.

Wie verwalte ich die Teilnahme am Stock Yield Enhancement Program (SYEP)?

TEILNAHME AN STOCK YIELD ENHANCEMENT-PROGRAMM

Kunden, die berechtigt sind und ihre Teilnahme am Stock Yield Enhancement Program (SYEP) anmelden oder beenden möchten, können dies über das Kundenportal tun.

Ich bin beim Stock Yield Enhancement Program (SYEP) angemeldet, aber meine Aktien werden nicht verliehen

Es gibt keine Garantie dafür, dass alle berechtigten Aktien eines bestimmten Kontos über das Stock Yield Enhancement Program ausgeliehen werden, da es für bestimmte Wertpapiere möglicherweise keinen Markt zu einem vorteilhaften Kurs gibt, GPS möglicherweise keinen Zugang zu einem Markt mit willigen Kreditnehmern hat oder GPS möglicherweise Ihre Aktien nicht ausleihen möchte.

Kunden mit Finanzierungsdefiziten müssen Aktien in Höhe von 140% des Defizits nicht getrennt haben, die nach Ermessen des Maklers ausgewählt werden und daher im Rahmen des SYEP nicht zur Kreditvergabe berechtigt sind. 

Welche Aktien sind für das Stock Yield Enhancement Program berechtigt?
US-MarktEU-MarktHK-MarktCAD-Markt
Stammaktien (börsennotiert, PINK und OTCBB)Stammaktien (börsennotiert)Stammaktien (börsennotiert)Stammaktien (börsennotiert)
ETFsETFsETFsETFs
VorzugsaktienVorzugsaktienVorzugsaktienVorzugsaktien
Unternehmensanleihen*

*Regierungsanleihen sind nicht berechtigt

  • Um Ihre Einnahmen zu optimieren, konzentrieren wir uns auf Aktien mit einem Kreditausgleich von mehr als 25 Basispunkten aus Fed Funds, dem Branchenzinssatz-Benchmark. Daher werden möglicherweise nicht alle Aktien in Ihrem Portfolio ausgeliehen.
  • Das Universum der Aktien, die gesucht werden und daher aus Sicht des Aktienkredits den größten Wert haben, wird als Hard-to-Borrow (HTB) bezeichnet und stellt eine Teilmenge des gesamten für die Kreditvergabe in den USA verfügbaren Eigenkapitals dar.
  • Es gibt eine ständige Verschiebung der begehrtesten Aktien und es gibt keine umfassende Möglichkeit, vorherzusagen, welche Aktien zu HTB werden. Daher hat IBKR das Stock Yield Enhancement Program (SYEP) eingerichtet, um alle Aktien in das Konto eines Kunden aufzunehmen. Wenn eine Aktie zu HTB wird, kann der GPS-Algorithmus alle Kundenportfolios im Programm nach Aktien durchsuchen, die effektiv ausgeliehen werden können.
Wer hat Anspruch auf das Stock Yield Enhancement Program (SYEP)?

Alle Margenkonten von GPS LLC, GPS HK, GPS UK und GPS Canada oder GPS LLC, GPS HK, GPS UK und GPS Canada mit einem Eigenkapital von mehr als 50.000 USD zum Zeitpunkt der Antragstellung sind für das Stock Yield Enhancement Program berechtigt. IRA-Konten können sich ebenfalls anmelden. 

Finanzberater-Kundenkonten, vollständig offengelegte GPS-Kunden und Omnibus-Broker, die die oben genannten Anforderungen erfüllen, können teilnehmen. 

Wie wird das Einkommen eines Kunden aus einer bestimmten Darlehenstransaktion des Stock Yield Enhancement Program ermittelt?

Die Erträge, die ein Kunde im Austausch für Aktien erhält, die im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program verliehen wurden, hängen von den auf dem außerbörslichen Wertpapierleihmarkt festgelegten Kreditzinsen ab. Diese Sätze können erheblich variieren, nicht nur durch das jeweilige geliehene Wertpapier, sondern auch durch das Leihdatum. Um den Anteil des Kunden an diesen Gebühren zu bestimmen, wird der Marktzins in% auf die Kreditsicherheiten angewendet. Diese täglichen Bruttokreditzinsen werden zu gleichen Teilen zwischen GPS und dem Kunden aufgeteilt, da GPS einen Teil der Bruttozinsen als Gegenleistung für die Initiierung, Verwaltung und Beendigung von Transaktionen verwendet. 

Führen wir hier ein Beispiel an: Sie nehmen Kreditsicherheiten in Höhe von 10.000 USD und einen annualisierten Marktzins von 15%. In diesem Fall würde der tägliche Bruttokreditzins 4,16 USD ((10.000 USD*0,15)/360 USD) betragen, wovon 2,08 USD für den Kunden und 2,08 USD für IBKR anfallen würden. Die Darlehenszinsen werden täglich berechnet und aufgelaufen, ähnlich wie bei Zinsgutschriften. 

Wie wird die Höhe der Barsicherheiten für ein Darlehen ermittelt?

Die dem Wertpapierdarlehen aus dem Stock Yield Enhancement Program zugrunde liegenden und zur Bestimmung der Zinszahlungen verwendeten Barsicherheiten werden unter Verwendung der branchenüblichen Konvention berechnet, wobei der Schlusskurs der Aktie mit 102% multipliziert und dann auf den nächsten ganzen Dollar aufgerundet wird.

Zum Beispiel würde ein Darlehen von 100 Aktien einer Aktie, die bei 59,24 USD schließt, 6.100 USD entsprechen (59,24 USD * 1,02 = 60,4248 USD; rund auf 61 USD, multipliziert mit 100 USD).

Unter welchen Umständen wird ein Aktienkredit gekündigt? 

Im Falle einer der folgenden Situationen wird ein durch das Stock Yield Enhancement Program erstelltes Aktiendarlehen automatisch beendet:

  • Wenn der Kunde die Programmteilnahme beendet
  • Übertragung von Aktien
  • Ausleihe eines bestimmten Betrags gegen die Aktien
  • Verkauf von Aktien
  • Call-Zuweisung / Put-Übung
  • Kontoschließung
Was passiert, wenn ein Teilnehmer des Stock Yield Enhancement Program ein Margin-Darlehen initiiert oder ein bestehendes Darlehenssaldo erhöht? 

Wenn ein Kunde voll bezahlte Wertpapiere unterhält, die im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program ausgeliehen wurden, und anschließend ein Margin-Darlehen initiiert, wird das Darlehen im Umfang beendet, in dem die Wertpapiere nicht als Wertpapiere mit Überschussmarge qualifiziert sind. In ähnlicher Weise kann das Darlehen erneut beendet werden, wenn ein Kunde, der im Rahmen des Programms geliehene Wertpapiere mit überschüssiger Marge verwaltet, das bestehende Margin-Darlehen erhöht, sofern die Wertpapiere nicht mehr als Wertpapiere mit überschüssiger Marge gelten.

Wann werden Zinsen für verliehene Wertpapiere im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program erhalten? 

Die im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program erhaltenen Kreditgebühren werden täglich berechnet und aufgelaufen, ähnlich wie bei Zinsgutschriften. Bitte beachten Sie, dass die Kreditgebühren aggregiert werden und nur dann als Rückstellung angezeigt werden, wenn sie 1 USD überschreiten. Die Zinsen werden monatlich auf Ihr Barguthaben gebucht.

Wie kann ich verhindern, dass Aktien im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program (SYEP) ausgeliehen werden? 

Es gibt keine Möglichkeit, die Ausleihe einer Aktie zu verhindern, wenn Sie derzeit am Programm zur Verbesserung der Aktienrendite teilnehmen.

Wenn Sie die Ausleihe einiger oder aller Bestände einschränken möchten, müssen Sie das Programm deaktivieren.

Was passiert mit ausgeliehenen Aktien, die nicht mehr gehandelt werden können? 

Ein Stopp hat keine direkten Auswirkungen auf die Fähigkeit, die Aktie über das Stock Yield Enhancement Program zu verleihen. Solange GPS die Aktie weiter ausleihen kann, bleibt diese Ausleihe bestehen, unabhängig davon, ob die Aktie gestoppt wird.

Wie kann ich Sicherheiten für die Kreditaufnahme von Kunden in meinen Kontoauszügen sehen? 

Der Abschnitt Sicherheiten für die Kreditaufnahme von Kunden wird nur auf Konten angezeigt, die von der Europäischen Richtlinie über die Verwaltung alternativer Investmentfonds (AIFMD) betroffen sind.

Kann ich mich zu einem späteren Zeitpunkt erneut für das Programm anmelden, wenn ich meine Teilnahme am Programm zur Verbesserung der Aktienrendite storniere? 

Ja. Kunden, die die Teilnahme am SYEP stornieren, können sich erneut für das Programm anmelden, müssen jedoch mindestens 90 Kalendertage ab dem Stornierungsdatum warten, bevor sie sich neu anmelden. 

Kann ich alle meine Aktien verkaufen, auch wenn ein Teil davon verliehen wird? 

Als Teilnehmer des Stock Yield Enhancement Program können Sie eine beliebige Anzahl von Aktien einschließlich des gesamten Betrags nach Ihrem Willen verkaufen. Es gibt keinen Unterschied, wie Sie handeln, je nachdem, ob die Aktien verliehen werden oder nicht.

Werden meine Steuern anders sein, wenn ich ein US-Steuerzahler bin? 

Es gibt keine Auswirkungen auf die Behandlung von Kapitalgewinnen beim Verkauf von Aktien, die im Rahmen des Stock Yield Enhancement Program verliehen wurden. Ausgeliehene Aktien des Stock Yield Enhancement Program werden getrennt und GPS zahlt die Dividende und nicht die Zahlung anstelle von PIL.

Wenn ich geliehene Aktien verkaufen möchte, ist der Verkaufsprozess genau der gleiche wie der Verkauf anderer Aktien auf meinem Konto? 

Als Teilnehmer des Stock Yield Enhancement Program können Sie Ihre geliehenen Aktien jederzeit verkaufen. Nach dem Verkauf ruft GPS das Darlehen zurück und liefert am Abrechnungstag in Ihrem Namen normal. Der Aktienkredit wird dann beendet.

Werden diese Barsicherheiten auf meinem Kontoauszug als separate Bargeldkategorie angezeigt? 

Ja. Die Aktivität Ihres Programms zur Verbesserung der Aktienrendite wird in einer Aktivitätserklärung in drei separaten Abschnitten behandelt:

  • Verliehene GPS-verwaltete Aktien – In diesem Abschnitt werden Barsicherheiten unter Sicherheitenbetrag aufgeführt.
  • Ausgeliehene Aktivität für GPS-verwaltete Aktien – In diesem Abschnitt werden alle Aktienkredittransaktionen aufgeführt, einschließlich Transaktions-ID, Menge, Zinssatz für Kundensicherheiten und Sicherheitenbetrag.
  • Details zu den geliehenen GPS-verwalteten Aktien – In diesem Abschnitt werden alle Aktienkredittransaktionen mit dem von GPS erzielten Zinssatz, den an IB gezahlten Zinsen und den auf Kundensicherheiten gezahlten Zinsen aufgeführt.
Welche Auswirkungen hat das Ausleihen von Aktien auf die Berechnung meiner Marge und meiner überschüssigen Liquidität? 

Die Ausleihe von Aktien über das Stock Yield Enhancement Program hat keine Auswirkungen auf die Berechnung Ihrer Marge und Ihrer überschüssigen Liquidität. Ihre Fähigkeit zum Ausleihen basiert weiterhin auf Ihren Aktienpositionen.